HTX Ventures：为什么BounceBit可能成为新的BTC生态解决方案？

随着BTC现货ETF的通过,全球各大机构和个人都在不断加码对BTC的持仓,BTC价格也随之上升,目前已上升至全球市值排名前十的资产。在本轮市场周期中,BTC铭文和BTC扩容是两个被市场高度关注的细分赛道。BTC生态资产的多元化收益探索正在吸引加密市场的目光。

那么,哪种方案将成为解决BTC资产生息、网络确认延迟、缺乏智能合约以及gas费过高等问题的最优解?

目前在解决BTC的生态繁荣度方面,主要解决方案包括两种:Layer2和侧链。

作为BounceBit 600万美元融资的投资者之一,HTX Ventures将BounceBits及其CeFi+DeFi产品模式视为一种潜在的创新解决方案,以打开BTC生态系统,获得更多应用。本研究报告深入研究了BounceBit,概述了其产品设计理念和HTX Ventures的投资理念。

HTX Ventures是HTX的全球投资部门,整合投资、孵化和研究以识别全球最优秀和最有前景的团队。目前,HTX Ventures已支持跨越多个区块链赛道的200多个项目,其中部分优质项目已上线HTX交易。

什么是BounceBit?

BounceBit 是一个专为BTC设计的BTC再质押链,其构建的BTC再质押基础设施为不同的再质押产品提供了一个基础层,该基础层由Mainnet Digital和Ceffu的受监管托管保障。它采用BTC+BounceBit混合PoS机制进行验证。

BounceBit通过多方托管解决了底层BTC资产的信任问题,创建BBTC以便在Bounce主网上进行DeFi交互。原生BTC资产用于参与各种中心化交易所的低风险套利策略。此外,在混合代币质押机制下,使用BBTC+BB(BounceBit的原生代币)进行质押可以生成LSD代币,进一步获得节点质押奖励和再质押收益。

通过结合中心化托管和侧链,BounceBit旨在解决侧链长期存在的信任问题,同时盘活BTC生态,这将降低交易费用并释放BTC的金融潜力,使其能够在DeFi、游戏、社交等更多场景中应用。

BounceBit是如何工作的?

BounceBit的产品设计非常巧妙,如下图所示:

BounceBit运作机制与收益来源图

用户可将多种类型的链上BTC资产存入BounceBit协议,该协议实际由BounceBit、CEFFU和Mainnet Digital联合管理的MPC钱包所监管,以此来解决信任机制的问题,确保用户资产安全。

️通过Ceffu的MirrorX等场外交易结算(OES)解决方案,用户能够安全地访问交易所的深度流动性,并通过多样化的交易策略赚取收益,同时资金安全地保留在链上的MPC钱包中。这种钱包技术通过将私钥分割为多个部分,大幅降低了单点故障(SPOF)的风险。另外,因为用户资金实际上并未存储在任何中心化交易所,而是通过Ceffu进行镜像,从而减少了对手方风险。

️BounceBit与一系列拥有长期正收益记录的资产管理人合作,通过MirrorX进行交易。所有这些资产管理人都采用资金利率套利作为其主要交易策略。资金利率套利是一种利用不同市场之间资金利率差异来获取收益的无风险策略。

️另一方面,用户将原生资产转移至BounceBit之后,会铸造出新的B-Token资产。以BTC为例,用户存入BTC后,将获得在BounceBit主网上运作的BBTC资产。目前,这种资产可以用于两种主要的链上活动:一是在BounceBit的混合质押模式下,使用BBTC+BB参与节点质押,同时产生的LST代币可以用于进一步的再质押活动,以放大质押回报;二是BBTC可用于链上的各种DeFi交互。BounceBit还推出了BounceClub,这是一个针对开发者和用户的平台,用户可以通过参与BounceBit主网上的多样化DeFi活动和收益生成活动,增加BTC资产的收益潜力。

BounceBit产品设计理念

来源:https://x.com/bounce_bit/status/1771481179683692656?s=46&t=ODDW1eIwucwwKwUR-9MGBg

在收益来源方面,通过参与BounceBit的质押和链上金融互动,用户可以从多个渠道获得资产收益:

️通过中心化交易所子账户的原生资产获得的CeFi收益。

️通过BounceBit链上互动获得的DeFi收益。

️使用BBTC+BB进行质押以及质押后生成的LST的再质押收益。

总之,BounceBit在通过多方托管确保资产安全的同时,提供了多元化的收益生成方式。

HTX Ventures为什么投资BounceBit?

HTX Ventures 作为 BounceBit 的主要投资方之一,坚信 BounceBit 能通过其建立在标准侧链上的中心化托管模式,有效地满足市场的实际需求。

BounceBit的核心目标在于解决BTC资产产生利息、闲置BTC的低效利用、缺乏创新以及高gas费等问题。其根本目的在于提供多样化的收益渠道,从而缓解BTC缺乏智能合约功能的挑战。目前增强BTC生态系统的解决方案主要包括Layer-2和侧链技术。

Layer2主要解决方案是将BTC的交易放到链下执行,从而提升交易速度。目前的layer2主要分为两种解决方案:状态通道和Rollups。状态通道典型的项目如闪电网络,但可拓展的功能非常有限,目前闪电网络主要是实现点对点的交易速度的提升,难以实现以太坊级别的智能合约的部署;Rollups二层解决方案方面,由于底层代码和签名验证的问题,BTC二层方案在回传账本时无法得到主网验证,因此难以实现足够的信任保证,目前比较有希望可能实现的方法是:在基于新的Taproot的协议的基础上,BTC升级 BIP 层,矿工更新底层代码,支持 OP/ZKP 验证和BTC矿工的计算执行,但目前距离rollup的实现可能还有比较长的路径。

侧链则相当于是一条完全独立的链,通常情况下,通过将主网的BTC映射到侧链,发行新的资产来实现对原生资产的映射和应用。通常情况下,侧链拥有更好地处理速度,但在信任验证角度上是完全独立于BTC主网的一条链,因此其存在信任问题和共识问题。同时比较容易发生项目方作恶,从而影响被映射资产的安全性。这也是目前侧链普遍面临的TVL困境。

BounceBit通过建立一个独立的PoS层一链,采用一种独特的方法来解决BTC生态中的一些挑战。在这个框架下,节点通过质押BTC和BounceBit代币来确保链的安全性,BounceBit与BTC之间的联系是在资产层面上建立的,而不是协议层面。

通过结合中心化托管和侧链技术,BounceBit试图克服侧链的共识和信任问题。在当前的环境下,这种中心化与去中心化的混合模式可能提供了一个解决技术和信任问题的折中方案。BounceBit的设计理念和开发团队的背景赋予了其在竞争中的优势,开辟了探索新机会的空间。

展望未来

随着BTC现货ETF的通过,全球各大机构和个人都在不断加码对BTC的持仓,BTC价格也随之上升,目前已上升至全球市值排名前十的资产。同时,在本轮市场周期中,BTC铭文和BTC扩容是两个被市场高度关注的细分赛道,BTC的部分进展让市场感到兴奋,吸引了更多人对BTC生态的关注,围绕BTC实现更多的资产应用场景和收益可能性成为开发者和市场参与者共同探索的内容。

BounceBit作为一个Cefi+Defi的产品,在产品模式上具备一定的创新性,通过中心化和去中心化机制的结合,将三方托管机制引入信任解决方案,生成新的EVM链上资产来盘活原生资产的金融属性,或可能成为新的BTC生态的解决方案。

HTX Ventures认为未来会有越来越多BTC生态的技术性的发展和突破,同时也会有越来越多的生态项目的涌现,这是一件值得让整个加密市场兴奋和期待的事情。在现阶段下, BounceBit的Cefi+Defi机制具备较好的TVL增长潜力,有望实现对BTC生态资产的多元化收益探索。

*特别感谢BounceBit在撰写本文中提供的支持。

关于HTX Ventures

HTX Ventures是HTX的全球投资部门,整合投资、孵化和研究以识别全球最优秀和最有前景的团队。作为区块链十年行业的先驱,HTX Ventures推动行业内的尖端科技和新兴商业模式发展, 为合作项目提供全方位的支持,包括融资、资源和战略咨询,以建立长期区块链生态。目前,HTX Ventures已支持跨越多个区块链赛道的200 多个项目,其中部分优质项目已上线HTX交易。同时,HTX Ventures 是最活跃的基金中基金(FOF)投资者之一,携手Bankless、IVC、Shima、Animoca等全球顶尖区块链基金共同建设区块链生态。