LPR年内第二次下降 1年期和5年期以上LPR下降10个基点

LPR年内第二次下降 1年期和5年期以上LPR下降10个基点降息!7月22日上午,新一期贷款市场报价利率(LPR)发布,1年和5年以上的LPR双双减少10个基点。

这是今年第二次降低LPR,将进一步降低企业和居民的资金成本,有望提振消费和投资。

中国人民银行先后发布了三项公告:7天逆回购操作调整为固定利率和数量投标,利率下调10个基点至1.7%;适度减少中期贷款的便利性(MLF)经营质押品,增加可交易债券规模;LPR1年降至3.35%,LPR5年以上降至3.85%,均比上期降至10个基点。

这一系列操作影响了金融体系从短期到中长期的利率走势。为什么中国人民银行选择在这段时间降息?

今年上半年,我国国民生产总值(GDP)同比增长5.0%,整体运行稳定稳定。然而,当前经济运行中的困难挑战正在增加,特别是国内有效需求不足的问题更加突出。LPR年内第二次下降 1年期和5年期以上LPR下降10个基点

上海金融与发展实验室主任曾刚表示,降息可以刺激投资和消费潜力。中国人民银行的降息措施传达了稳定增长和促进发展的政策信号。

降息是贷款利率,即资本成本。资本成本的变化会影响公司的盈利能力和投资决策,更多地关系到人们的钱袋和消费能力。

以抵押贷款利率为例,6月份全国新发放的抵押贷款平均利率为3.45%,同比下降66个基点,处于历史最低水平。LPR的降低可能会导致抵押贷款利率进一步下降。

对于存量抵押贷款人来说,他们还可以享受LPR减少带来的好处,利息负担将在重新定价后减轻。今年以来,超过5年的LPR减少了35个基点。根据100万元的抵押贷款成本、30年的抵押贷款成本和等额的本金和利息估算,每月可节省约200元的利息成本,总利息可节省7万元以上。LPR年内第二次下降 1年期和5年期以上LPR下降10个基点

在22日的一系列操作中,另一个变化引起了人们的关注。

7天反向回购操作不再选择价格投标,其利率由中国人民银行直接确定,成为主要政策利率,利率传导机制改革信号明显。

近年来,实际贷款利率的下降幅度大于LPR的下降幅度,这表明一些金融机构的报价利率“不真实”,明显偏离了实际最优惠的客户利率。为了纠正这一问题,我们需要进一步完善以市场为导向的利率调控机制。

中国人民银行行长潘功胜近日在2024陆家嘴论坛上明确表示,以短期经营利率为主要政策利率,淡化其他期限货币政策工具的政策利率色彩,逐步澄清短期和长期传递关系LPR年内第二次下降 1年期和5年期以上LPR下降10个基点。

22日,7天期反向回购运营利率下调10个基点,随后给出的LPR迅速采取行动,调整与7天期反向回购运营利率相同的幅度。可以看出,LPR价格已经转变为更多的参考短期政策利率,中国利率市场化改革继续取得显著成效。

最新发布的《中 共中央关于进一步全面深化改革、推进中国现代化的决定》明确指出,深化金融体制改革,“畅通货币政策传导机制”。这对下一次利率市场化改革提出了更高的要求,也承载了更多的期望。

从政策利率到金融企业报价利率,再到实际贷款利率,都需要通过改革来疏通传导机制。我们期待政策的准确实施,进一步降低企业和居民的资本成本,促进投资和消费的增长,并继续为经济发展增添动力。