丸美生物冲刺“40亿俱乐部”，上半年营收逆势增长30%

自敲定2025年全年40亿元营收目标后，丸美生物（股票代码：603983.SH）便凭借稳健且亮眼的业绩，稳步推进目标实现。根据丸美生物2025年半年度报告，在报告期间内，公司实现营收17.69亿元，较去年同期增长30.83%；净利润达1.86亿元，同比增幅为5.21%。当前美妆行业竞争愈发激烈，市场分化趋势不断加剧，在此背景下，这份逆势增长的半年度成绩单不仅彰显了丸美生物强劲的发展活力，更让其向“40亿俱乐部”发起冲击的目标显得切实可行、信心十足。

双品牌协同发力+全渠道优化升级，筑牢增长核心动力

“丸美+PL恋火”双品牌战略的深度推进，为丸美生物冲刺营收目标提供了直接的业绩支撑。作为主品牌的“丸美”，专注于眼部护理与抗衰领域，上半年实现营收12.50亿元，同比增长34.36%。其中，胜肽小红笔眼霜、胶原小金针次抛精华等明星产品成功跻身“亿元级爆款”行列，持续稳固了公司在细分市场的领先地位。而彩妆品牌“PL恋火”则成为公司的第二增长曲线，其推出的“看不见”“蹭不掉”底妆系列精准契合Z世代消费需求，上半年营收5.16亿元，同比增长23.87%，4年间累计增幅超400%，正加速向“10亿级品牌”迈进。两大品牌形成“抗衰护肤+专业底妆”的互补格局，上半年营收总和覆盖公司全部营收，为全年业绩增长打下坚实基础。

与此同时，渠道结构的优化升级进一步释放了增长潜力。丸美生物已构建起“线上为主、线下协同”的成熟渠道布局。2025年上半年，线上渠道实现营收15.71亿元，在总营收中占比高达88.87%，同比增长37.85%。其中，抖音平台借助直播模式贡献了超85%的线上销售额；淘系平台GMV突破4.8亿元；丸美天猫旗舰店表现同样亮眼，TOP5单品销售占比达73%，店播销售额同比增长59%，会员渗透率更是高达82%。线上运营的精细化与高效化，显著提升了用户转化效率。线下渠道方面，上半年实现营收1.97亿元，虽在总营收中占比仅为11.13%，但公司通过开展护肤沙龙、打造科技美肤馆等场景化体验活动，不断增强用户粘性，与线上渠道形成高效协同，共同推动营收规模扩大。

研发投入加码+技术成果转化，打造长期增长护城河

从“丸美股份”更名为“丸美生物”，这一举措标志着公司正式向生物科技领域战略转型，而持续加大的研发投入则为此次转型提供了核心动力。2025年上半年，丸美生物研发投入达4069.58万元，同比增长13.53%；新增专利申请25项，累计专利申请数量已达619项；新增发明专利授权16项，累计发明专利授权量突破255项，成功构建起坚实的技术壁垒。

尤其在重组胶原蛋白领域，丸美生物已布局47项核心专利，完成了多款创新型重组功能蛋白的开发工作，并推进中试转化进程。其中，“重组胶原蛋白高效嵌合表达及抗衰研究”项目还荣获IFSCC2025技术创新奖，公司技术实力获得国际认可。这些研发成果正快速转化为市场化产品，例如“胶原小金针”系列产品累计销量已突破6000万支，成为驱动公司营收与利润双增长的重要支柱。这种“研发投入→技术突破→产品落地→业绩增长”的正向循环模式，为公司突破40亿元营收目标、实现长期稳定发展提供了可持续的动力源泉。

医美赛道布局+品牌价值提升，开拓增长全新空间

在稳固美妆主业的同时，丸美生物积极拓展医美赛道，着力打造“生活美容+医疗美容”的双美生态，为冲刺40亿目标开辟新的增长极。近期，公司在珠海国际健康港启动建设三类医疗器械中试基地，该基地聚焦医美重组功能蛋白领域，投用后将大幅提升高端生物材料的产业化能力，加速医美产品的落地进程。

从长期发展规划来看，丸美生物明确了医美领域的发展路径：计划在2026年争取获得首张注射用重组胶原蛋白医疗器械三类证书；2028年实现人工角膜和骨骼技术的突破；到2032年，研发出可应用于超级器官3D打印的生物材料。这一系列布局不仅能够丰富公司产品矩阵、拓宽营收来源，更能依托生物科技属性提升品牌溢价空间。

丸美生物创始人孙怀庆博士表示：“科技创新是丸美生物的基因，也是公司发展的基石。我们将更加专注且深入地开展生物技术的研究与应用，以科技创新为引擎，持续打造安全且有效的优质产品，为社会增添更多‘美’的力量。”

目前，已有多家券商对丸美生物给出“买入”“增持”等积极评级，对公司未来发展表现持乐观态度。从传统美妆企业成功转型为生物科技驱动的新型企业，丸美生物不但完成了自身的战略重塑，而且在重组胶原蛋白等关键领域建立起领先优势。随着技术转化率的持续提升以及产品高端化战略的深入推进，丸美生物的盈利能力有望进一步增强，冲刺“40亿俱乐部”底气十足。